鹰眼预警：金海通营业收入下降

时间： 2024-08-01 04:47     

新浪财经上市公司研究院|财报鹰眼预警

7月31日，金海通发布2024年半年度报告。

报告显示，公司2024年上半年营业收入为1.83亿元，同比下降1.65%；归母净利润为3967.68万元，同比下降11.75%；扣非归母净利润为3452.49万元，同比下降15.84%；基本每股收益0.68元/股。

公司自2023年2月上市以来，已经现金分红1次，累计已实施现金分红为1560万元。

上市公司财报鹰眼预警系统分别从业绩质量、盈利能力、资金压力与安全及运营效率等四大维度，对金海通2024年半年报进行智能量化分析。

一、业绩质量层面

报告期内，公司营收为1.83亿元，同比下降1.65%；净利润为3967.68万元，同比下降11.75%；经营活动净现金流为-265.1万元，同比增长95.83%。

从业绩整体层面看，需要重点关注：

• 营业收入下降。报告期内，营业收入为1.8亿元，同比下降1.65%。

从收入成本及期间费用配比看，需要重点关注：

• 销售费用变动与营业收入变动差异较大。报告期内，营业收入同比变动-1.65%，销售费用同比变动30.6%，销售费用与营业收入变动差异较大。

• 营业收入与税金及附加变动背离。报告期内，营业收入同比变动-1.65%，税金及附加同比变动77.37%，营业收入与税金及附加变动背离。

结合经营性资产质量看，需要重点关注：

• 应收账款/营业收入比值持续增长。近三期半年报，应收账款/营业收入比值分别为73.61%、139.2%、153.03%，持续增长。

结合现金流质量看，需要重点关注：

• 营业收入与经营活动净现金流变动背离。报告期内，营业收入同比下降1.65%，经营活动净现金流同比增长95.83%，营业收入与经营活动净现金流变动背离。

• 净利润与经营活动净现金流背离。报告期内，净利润为0.4亿元、经营活动净现金流为-265.1万元，净利润与经营活动净现金流背离。

• 经营活动净现金流/净利润比值低于1。报告期内，经营活动净现金流/净利润比值为-0.067低于1，盈利质量较弱。

二、盈利能力层面

报告期内，公司毛利率为50.21%，同比下降0.9%；净利率为21.67%，同比下降10.27%；净资产收益率（加权）为3%，同比下降26.47%。

结合公司经营端看收益，需要重点关注：

• 销售毛利率持续下降。近三期半年报，销售毛利率分别为57.89%、50.67%、50.21%，变动趋势持续下降。

• 销售净利率持续下降。近三期半年报，销售净利率分别为36.38%，24.14%，21.67%，变动趋势持续下降。

结合公司资产端看收益，需要重点关注：

• 净资产收益率持续下降。近三期半年报，加权平均净资产收益率分别为16.48%，4.08%，3%，变动趋势持续下降。

三、资金压力与安全层面

报告期内，公司资产负债率为15.79%，同比增长12.75%；流动比率为5.24，速动比率为3.87；总债务为8709.17万元，其中短期债务为8709.17万元，短期债务占总债务比为100%。

从短期资金压力看，需要重点关注：

• 现金比率持续下降。近三期半年报，现金比率分别为2.89、2.8、2.55，持续下降。

从长期资金压力看，需要重点关注：

• 总债务/净资产比值持续上涨。近三期半年报，总债务/净资产比值分别为3.1%、6.34%、6.9%，持续增长。

• 总债务现金覆盖率逐渐变小。近三期半年报，广义货币资金/总债务比值分别为13.33、10.19、6.84，持续下降。

从资金管控角度看，需要重点关注：

• 其他应收款变动较大。报告期内，其他应收款为278.9万元，较期初变动率为36.87%。

• 其他应付款变动较大。报告期内，其他应付款为0.3亿元，较期初变动率为291.91%。

四、运营效率层面

报告期内，公司应收帐款周转率为0.7，同比下降18.01%；存货周转率为0.28，同比下降8.15%；总资产周转率为0.12，同比下降23.55%。

从经营性资产看，需要重点关注：

• 应收账款周转率持续下降。近三期半年报，应收账款周转率分别为1.45，0.85，0.7，应收账款周转能力趋弱。

• 存货周转率持续下降。近三期半年报，存货周转率分别为0.36，0.3，0.28，存货周转能力趋弱。

从长期性资产看，需要重点关注：

• 单位固定资产收入产值逐年下降。近三期半年报，营业收入/固定资产原值比值分别为23.69、15.6、2.52，持续下降。

• 在建工程变动较大。报告期内，在建工程为0.6亿元，较期初增长411.28%。

从三费维度看，需要重点关注：

• 销售费用增速超过20%。报告期内，销售费用为0.2亿元，同比增长30.6%。

• 销售费用/营业收入比值持续增长。近三期半年报，销售费用/营业收入比值分别为5.38%、7.05%、9.36%，持续增长。

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新浪财经上市公司财报鹰眼预警简介：上市公司财报鹰眼预警是上市公司财报智能化专业分析系统。鹰眼预警通过聚集会计师事务所及上市公司等一大批权威的财务专家，分别从公司业绩成长、收益质量、资金压力与安全及运营效率等多个维度跟踪解读上市公司最新财报，并以图文形式提示可能存在的财务风险点。为金融机构、上市公司、监管部门等提供了专业、高效、便捷的上市公司财务风险识别及预警的技术解决方案。

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