不断完善ETF配套机制 构建“长钱长投”市场体系

时间： 2024-10-29 05:02     

● 本报记者 黄一灵

10月27日，上海证券交易所副总经理王红在“全球财富管理论坛·2024上海苏河湾大会”上表示，随着境内指数化投资市场蓬勃发展，ETF已成为一项重要的资产管理工具。展望未来，上交所将与市场各方齐心协力，进一步培育ETF良好生态圈，将ETF市场建设成为具有更大规模、更高质量的财富管理枢纽型产品。

王红表示，上交所将进一步完善指数体系，积极稳妥推进REITs指数化产品落地；拓展ETF互联互通；不断完善ETF配套机制，构建“长钱长投”市场体系，吸引更多中长期资金通过ETF入市。

境内ETF行业高速发展

近年来，境内ETF行业高速发展，呈现出“百舸争流”“千帆竞发”之势。

王红介绍，从规模来看，目前，沪深两市共有超过990只ETF产品。境内ETF市场总规模已突破3万亿元大关。其中，沪市ETF总规模达2.6万亿元，前三季度日均成交额达1029亿元，稳居亚洲市场前列。从投资者数量来看，随着指数化投资理念不断深入，ETF逐渐成为投资者布局核心资产的重要选择，以配置性需求为主的中长期资金入市力度不断加大。截至目前，沪市ETF持有人超过800万户，较2020年底翻了一倍。其中，机构投资者持仓达1.9万亿元，占比超70%。从ETF头部产品流动性来看，2024年前三季度，A股全市场日均成交额超10亿元的ETF产品共计23只，沪深300ETF、上证50ETF等头部产品成交额更为突出。

近年来，上交所持续引导ETF建立稳定分红机制。2024年前三季度，沪市39只ETF分红金额达110亿元。

多维度助力指数化投资发展

近年来，上交所持续壮大中长期投资力量，多维度助力指数化投资发展。

首先，坚持系统观念推动指数化生态建设。最近，上交所制定新一轮指数业务三年行动方案，方案具体内容可以概括为“持续丰富服务国家战略和实体经济的指数体系”“完善指数化投资生态”“逐步构建指数风险管理体系”三方面。

其次，推动宽基ETF向更优更强迈进。王红介绍，2024年前三季度，沪市宽基ETF资金净流入超7000亿元，产品共计140只，规模达1.6万亿元，占沪市股票ETF规模的77%。今年以来，上交所还陆续推出中证A50、中证A500等宽基ETF产品，实现重要宽基指数的全覆盖。

最后，打造多层次、广覆盖的指数及产品体系。从产品分类来看，沪市宽基、行业、红利和跨境指数产品发展正齐头并进。王红表示，上交所持续深化服务国家战略，着力丰富科创板指数品种，为投资者提供更加多元的观测维度和投资标的。

积极稳妥推进

REITs指数化产品落地

“下一步，上交所将认真贯彻落实党的二十届三中全会和国务院发布的新‘国九条’的相关精神，做好四方面工作。”王红透露。

一是进一步完善指数体系，推动指数化投资蓬勃发展。王红表示，将持续丰富宽基ETF产品布局，为中长期资金入市提供优质投资标的。进一步丰富策略指数ETF，推动指数增强型、高红利低波动等策略ETF多层次发展。紧扣国家重大战略布局和资本市场改革目标，聚焦“五篇大文章”，推动相关主题ETF产品持续发展。积极稳妥推进REITs指数化产品落地。

“目前，全市场上市REITs已达46只，市场运行稳定，其深度、广度得到有效拓展。推出REITs-ETF产品，将更加有效分散风险，增强投资吸引力，为激活REITs市场、盘活存量资产、服务经济大局提供新动力。”王红称。

二是深入落实“科创板八条”，服务新质生产力发展。王红表示，将进一步丰富科创板指数和ETF品种，积极推进将科创板ETF纳入基金通平台转让；将科创板ETF纳入盘后固定价格交易机制，提高交易便利性。

三是拓展ETF互联互通，助力资本市场高水平开放。据悉，上交所将进一步拓展优化资本市场跨境互联互通机制，推动ETF纳入互联互通标的稳步扩容。

四是不断完善ETF配套机制，和市场各方一起共同构建良好投资生态环境。王红表示，将持续研究推动ETF集合申购业务常态化，优化做市商机制和风险对冲工具，构建“长钱长投”市场体系，吸引更多中长期资金通过ETF入市。

3万亿元

目前，沪深两市共有超过990只ETF产品。境内ETF市场总规模已突破3万亿元大关。其中，沪市ETF总规模达2.6万亿元，前三季度日均成交额达1029亿元。