汇聚多重优势短债基金受青睐 民生加银月月乐备受关注

时间： 2024-08-07 05:07     

近年来,在股市震荡的背景下,短债基金愈发受到投资者青睐。当权益市场高歌猛进时,短债基金并不太受人瞩目,更多是被部分投资者作为货币基金的替代品。但是当权益市场进入较长的震荡周期时,投资者开始深刻认识到资产分散配置的重要性,以及短债基金作为资产组合“基础配置”的独特优势。

从业绩表现来看,短债基金短中长期业绩均表现出色。Wind数据显示,截至8月2日,短期纯债型基金指数累计上涨2.07%,近一年、两年、三年涨幅分别为3.2%、5.7%、8.97%,与震荡的A股市场形成了鲜明对比。将时间进一步拉长,该指数过去5年、10年年化收益率分别为2.99%、3.4%,凸显了短债基金穿越周期、平稳前行的优质属性。

短债基金能够取得优良的业绩,得益于其产品优势。第一,短债基金主投期限相对较短的债券,这里的短期是指剩余期限不超过397天(含)。通常来说,债券的波动与剩余期限呈正相关关系,债券剩余期限越短,债券价格波动越小,短债基金所受到的波动一般也就越小。第二,相比货币基金,短债基金在投资范围、组合久期及杠杆率等方面更加灵活,可以通过选择合适标的、灵活调整久期配置、合理运用杠杆等方式,争取相对更高的收益。此外,由于短债基金聚焦于短久期债券,所以流动性相对较高,能够较好地满足零钱理财、备用金理财的需求。

在此背景下,民生加银月月乐30天持有期短债基金受到关注。该基金由民生加银固定收益部总监谢志华管理,在投资策略上,通过自上而下和自下而上相结合、定性分析和定量分析相补充的方法,确定资产在固定收益类证券之间的配置比例。同时充分发挥基金管理人长期积累的信用研究成果,深入挖掘价值被低估的标的券种,以争取最大化的信用溢价。二季报显示,截至2024年06月30日,民生加银月月乐30天持有期短债基金A(016596)近半年、近1年净值增长率分别为1.87%、3.25%,同期业绩比较基准收益率分别为1.21%、2.31%,超额收益较明显。

风险提示:基金过往业绩不预示其未来表现。基金有风险,投资需谨慎

编辑：许沥心

审核：姚启明