存款利率进入1%时代？不妨关注浙商基金的固收产品

时间： 2024-08-09 06:04     

7月底，六大国有银行和多家股份制银行陆续宣传下调存款利率，5年期定存利率也普遍进入1%时代。投资者手中追求稳健增值的钱，还可以投向哪儿？

近几年市场变化剧烈，净值化运作、存款搬家、存款利率下调，低风险偏好的投资者为了能多一点回报，做了很多尝试，“存款特种兵”跨区存款为了赚点利差，定闹钟、排长队去银行抢大额存单，甚至衍生出“黄牛代抢”。

抛却路费成本、时间成本、被黄牛骗的可能性，投资者如果愿意适当将风险敞口扩大，不如关注基金投资中相对波动较低的品种，或许有更多收获。

短债基金

短债基金是一种纯债基金，投资于剩余期限不超过397天的债券资产不低于非现金基金资产的80%，且不参与股票、权证、可转债和可交债投资。

由于债性纯粹、久期较短，在固收类基金序列中，短债基金的风险较低；与此同时，当存款利率迈入“1.0时代”，短债基金又凭借相对可观的收益水平，成为“闲钱理财”的优选之一。

浙商基金中短债（A类008505；C类008506；D类020595）为例，自基金成立就以“稳中求进、控制回撤”为目标，拧出了一条波动较小的净值曲线。

浙商中短债A自2020年8月成立以来，在刚刚四年的时间里累计回报13.38%，同时还做到了成立后从2021年到2023年完整年度的年年正收益。

注：成立以来数据来源产品2024年第二季度报告，同期业绩比较基准11.65%；过往表现不预示未来，不作为投资建议，基金有风险，投资须谨慎。

中长期纯债

相较于短债基金，中长期纯债基金所投资的债券久期较长。其主要以长期稳定收益为目标，具有的中低风险收益特征，使得它对于资产配置来说，确实是不可或缺的一部分。

Wind数据显示，近十年（2014.7.31-2024.7.31）中长期纯债指数涨幅57.10%，区间年化收益4.75%，虽然收益弹性没有股票基金高，但是胜在收益相对稳健，在变幻莫测的市场中，给人更“踏实”的回报。

浙商聚盈纯债债券（A类686868；C类686869）是此产品类型中的代表作，截至今年二季度，过去五年涨幅19.15%，同期业绩比较基准8.35%，实现了10.8%的超额收益。并且在不同的历史区间内，实现正收益的基础上，还能显著跑赢业绩比较基准。日积月累，逐渐增厚超额收益。

注：数据来源基金2024年二季度报告，过往数据不预示未来，不作为未来投资建议，基金有风险，投资须谨慎。

浙商聚盈纯债债券基金主要投资利率债和信用债，利率债以国债、政策性银行债为主，信用债以高评级的中期票据、企业债、金融机构债为主，本产品信用风险管理做到了至今0踩雷。水滴石穿，注重向上的积累，力争带着持有人在市场中一路向上。（注：来源2024年第二季度产品报告。）

偏债混合基金

相较于纯债类基金，偏债混合基金是可以投资股票的，一般比例在20%~40%左右，如果适当提高风险承受能力，可以关注此类型基金，力求更多收益的可能性，风险大于债券基金但是小于偏股混合基金和股票型基金。它和债券类基金都可以视作“进可攻、退可守”的产品，在权益市场波动加剧、传统银行理财打破刚兑的背景下，配置此类产品寻求稳健收益的可能性，同时跟踪股票市场长期行情，以对抗通货膨胀。

浙商智多兴稳健一年持有期（A类009181；C类009182）作为一只绝对收益策略基金，采用动态股债配置的策略追求稳定收益，旨在追求在任何市场环境下都能获得正收益的目标。

根据基金2024年二季报，浙商智多兴稳健一年持有期A最近半年（截至2024/6/28）净值增长率4.01%，而同期万得偏债混合型基金指数的涨幅1.42%，相较之下，浙商智多兴的表现略优于同行业平均水平。

“高端的食材，往往只需要最朴素的烹饪”，稳健的投资也不外如是，选择优质的资产，静待时间的反馈。固收类投资，起投门槛低，不需要定闹钟“抢菜”，用更从容的方式，做好资产的底仓配置。

注1：浙商中短债A成立于2020-08-24，产品风险等级为中低风险，根据产品定期报告显示，2020年、2021年、2022年、2023年、2024年一季度净值增长表现/同期业绩比较基准收益率分别为1.00% （1.04%）、2.13%（3.27%）、1.58%（2.48%）、5.55%（2.60%）、1.44%（0.87%），产品业绩比较基准为中债总财富（1-3年）指数收益率*80%+一年期定存利率（税后）*20%。本基金分为A/C/D份额，是同一个基金共同运作，但收费方式不同，投资者可根据需求选择。

注2：浙商聚盈纯债A成立于2017年10月19日, 产品风险等级为中低风险，根据产品定期报告显示，2019年、2020年、2021年、2022年、2023年净值增长表现及同期业绩比较基准收益率分别为4.33%(1.31%) 、2.37% (-0.06%) 、3.75% (2.10%) 、2.27% (0.51%)、4.07%(2.06%)，业绩比较基准：中债综合指数收益率(全价)。本基金分为A/C份额，是同一个基金共同运作，但收费方式不同，投资者可根据需求选择。

注3：浙商智多兴稳健一年持有期A成立于2020-06-04，产品风险等级为中风险，根据产品定期报告显示,2020年 2021年、2022年、2023年、2024年一季度净值增长表现/同期业绩比较基准收益率分别为6.72%(2.94%)、6.77% (0.84%)、-5.69%(-2.52%)、-3.01% (-0.06%)、3.32%(1.38%)，产品业绩比较基准为沪深300指数收益率>12%+恒生指数收益率×3%+中债综合全价指数收益率×75%+一年期人民币定期存款欢基准利率(税后)×10%。本基金分为A/C份额，是同一个基金共同运作，但收费方式不同，投资者可根据需求选择。

基金有风险，投资须谨慎。基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽职的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利，也不保证最低收益。我国基金运作时间较短，不能反映股市发展的所有阶段。基金的过往业绩不预示其未来表现，基金管理人管理的其他基金的业绩并不构成基金业绩表现的保证。本材料仅为宣传材料，不构成任何投资建议，不作为任何法律文件。投资人应认真阅读《基金合同》、《招募说明书》及《产品资料概要》等基金法律文件，充分认识基金的风险收益特征和产品特性，并根据自身的投资目的、投资期限、投资经验、资产状况等因素充分考虑自身的风险承受能力，理性判断并谨慎做出投资决策。投资基金应当通过基金管理人或具有基金销售业务资格的其他机构购买和赎回基金，基金销售机构名单详见基金管理人网站公示信息以及相关公告。