全球大跳水！刚刚，官媒发声

时间： 2024-07-26 05:56     

来源：证券之星

市场全天震荡调整，三大指数均小幅下跌，沪指收盘跌破2900点，多只沪深300ETF午后再度放量。

盘面上，光伏等新能源赛道股展开反弹，福莱特、鹿山新材、福斯特等10余股涨停。智能交通概念持续活跃，大众交通、锦江在线、海马汽车等涨停。商业航天概念股维持强势，上海国企改革概念股震荡走强。下跌方面，黄金股集体大跌，紫金矿业等多股跌超5%；高位股科技股展开调整。

板块方面，网约车、光伏设备、证券、上海国企改革等板块涨幅居前，铜缆高速连接、黄金、CPO、消费电子等板块跌幅居前。总体上个股涨多跌少，全市场超3400只个股上涨。

截至收盘，沪指跌0.52%，深成指跌0.22%，创业板指跌0.39%。沪深两市今日成交额5887亿，较上个交易日缩量386亿，再度跌破6000亿。

01

市场再现两大变化

今日，A股市场震荡整理，指数黄白分时线走势明显分化。值得注意的是，市场再现两大变化：

其一，热点方向再度发生轮动。

光伏产业链全线走强，光伏设备板块指数盘中一度放量直线拉升，收盘涨幅仍超3%。风电设备、BC电池、钙钛矿电池、HJT电池等新能源赛道方向均强势上攻。光伏板块内，个股掀起涨停潮，铭利达开盘仅约5分钟就直线“20CM”涨停；昱能科技一度“20CM”涨停，收盘涨逾14%；中旗新材则连续第3日涨停，还有欧晶科技等10余股涨停或涨超10%。

从另一角度看，此前一度调整的热点——智慧交通概念，今日再获资金回流，核心标的大众交通再度涨停，在其带动下商业航天、低空经济等题材均于盘中表现活跃。反观前几日较为活跃的高位科技股、红利股、贵金属、铜缆高速连接等方向则陷入调整。市场热点轮动依旧维持高速。

其二，大小盘走势发生逆转。

从市场主要指数看，北证50、中证1000、中证2000等小盘股指数收涨，上证50、沪深300等指数跌幅较大。个股方面，今日也是涨多跌少，中小盘个股表现强于大盘股。尤其是昨日活跃的中字头个股，今日集体走低。

小盘股走势回暖，原因之一是市场押注“降息交易”，美股大小盘风格切换映射效应。近日，美联储“鸽派”发言，降息的确定性增加，制霸美股的“科技七巨头”开启回调，小票活跃度增加。

本质上而言，上述两类变化，都是资金高低位切换的尝试。事实上，A股自6月以来多次试图风格切换，近期市场交易风格有从注重红利、稳定属性的大盘股逐步转向科技、成长属性的中小盘股的趋势。

但增量资金的多少，依旧是限制风格切换的重要因素。市场分析人士认为，在量能也进一步萎缩的背景下，资金由高向低的切换市场风格短期内或有望得以延续。另一方面，科技股与短线情绪具有较高的联动性，市场想要真正意义上实现止跌企稳的话，科技股亏钱效应需得以修复。

02

全球股市进入“动荡期”

值得注意的是，从最近几日的全球股市走向看，权益市场波动较大，海外股市“跳水”情况频现。

昨日晚，美股三大指数集体杀跌。纳指收跌3.64%，创2022年10月以来最大单日跌幅，创6月中旬以来收盘新低；标普500指数收跌2.32%，创2022年12月以来最大单日跌幅；道指收跌1.25%。欧股三大指数同样走低。

亚太股市方面，截至今日收盘同样全线下跌。其中，澳大利亚标普200指数收跌1.29%；韩国综合指数收跌1.74%；日经225指数收跌3.28%，已经是连续第七天下跌。

综合市场观点，全球股市集中杀跌，主要有三方面原因：

其一，“降息交易”逐渐火热，中信证券预计本轮降息交易中美股龙头科技公司上涨动力有限（此类权重股杀跌显著影响指数走势），中小板块和利率敏感板块或迎来阶段性交易机会；其二，美股财报季“暴雷”情况频发，继特斯拉因业绩不及预期导致股价暴跌12%后，老牌汽车巨头福特汽车也踩雷了，二季度财报业绩远低于市场预期；其三，全球“超级选举年”的不确定性加剧，也对权益市场产生影响。

至于全球市场跳水对于A股的影响，从目前指数波动幅度来看，影响并不显著。各机构也认为A股仍有独立性：

中国银河证券高乐认为，加拿大央行昨晚第二次降息，全球连续降息正进入新周期，新周期风格切换，引发了宽基指数均值回归，资金正从大市值方向流入小市值方向。中信建投吕佳认为，A股当下位置无需对成交量过度关注，指数长期支撑线依然有效。华福证券许鸣鸣表示，市场反弹关键要看持续性如何，外盘走势对A股影响较小，A股仍有望走出独立行情。

03

央行主管金融时报：

存款降息助力股市企稳回升

消息面上，今日最值得关注的当属“六大行集体下调存款利率”。

具体来看，工商银行、农业银行、中国银行、建设银行、交通银行五大行官网显示，活期存款利率由0.2%下调至0.15%。

三个月、六个月、一年期整存整取定存利率均下调10个基点，下调至1.05%、1.25%、1.35%。二年期、三年期、五年期整存整取定存利率均下调20个基点，下调至1.45%、1.75%、1.80%。

一天期、七天期通知存款利率均下调10个基点，分别由0.25%、0.8%下调至0.15%、0.7%。

此外，邮储银行的活期存款下调至0.15%。三个月、六个月、一年期、二年期、三年期、五年期整存整取定存利率分别下调至1.05%、1.26%、1.38%、1.45%、1.75%、1.80%。一天期、七天期的通知存款利率则下调至0.15%、0.70%。

如何理解本轮存款利率下调？央行主管媒体金融时报刊文称：

首先，调整优化存款利率，是存款利率市场化调整机制有效发挥的体现。本次工农中建等主要银行主动下调存款利率，是基于前期1年期LPR下降，以及国债收益率等市场利率走势所自主决定的，是存款利率更加市场化的体现。

其次，调整优化存款利率，有利于稳定银行负债成本，提升金融服务实体经济可持续性。本次银行主动下调存款利率，同时中长期存款利率降幅较大，有利于进一步减少利息支出，缓解存款长期化问题，稳定银行负债成本，提升金融服务实体经济可持续性。也有利于改善银行盈利能力，提高银行股东权益，利好对应股票估值。

再次，调整优化存款利率，有利于促进企业、居民投资和消费。下调存款利率有利于进一步降低企业居民储蓄倾向，推动企业投资和居民消费，促进优化资产配置，增强资金流向资本市场的动力，助力股市企稳回升，增加金融市场活力，巩固经济回升向好态势。据业内估算，预计此次调整对普通储户影响有限。居民还可通过柜台债、理财、基金等方式进行多元化资产配置，资产综合收益不会受到太大影响。

04

静待A股布局良机

最后，看一下A股后续走势，在全球波动中，A股市场会如何演绎？

光大证券（维权）表示，当前市场再度回到了底部区间，预计市场下行空间有限，而市场上行空间与时点则取决于关键政策出台的时点与力度以及物价显著上行的时点和弹性。从时点上来看，预计政策将会是三季度市场的重要催化因素，而四季度物价的变化或是影响市场的重要因素。

操作上，中信建投认为，短期战术上宜以守为主，等待布局良机。贝莱德建信理财副总经理刘睿也认为，当前A股市场整体估值较为便宜，处于下行空间较为有限、上行等待改善的状态。

刘睿认为，中国的出口和制造业较强是当前中国经济运行中的亮点。且当前正在深化资本市场改革，贯彻落实新“国九条”等，这些都将为资本市场带来长期、潜移默化的影响。如果出现较为有利的信号，权益市场将存在一定投资机会，需耐心等待。在具体板块方面，刘睿较为看好高分红和科技成长板块。

对于港股市场，刘睿表示，同样较为看好高分红和科技板块。港股价格相对较低，分红率更高；港股科技股盈利超出市场预期，估值较为便宜，具有参与价值。但刘睿同时提示，港股波动性比A股高，受海外资金影响也较大。