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在看到近期政策和行情之后，许多投资者难免想要跃跃欲试，在思考是否要进场买入；而已经在场的投资者在思考是否要趁着市场反弹下车，无论是止盈还是为了亏得少一点。
投资总是要面临买卖双方想法不一致的情况，可能账户里的仓位和手里的现金决定了大家很难对市场未来的走势形成一致预期。
但是无论是进场还是离场，在投资时我们始终要摆正心理预期，对投资的风险、收益、投资期限、配置比例有一个清醒的认识。
一是了解市场走势并非线性
以偏股混合型基金指数（885001）为例，从2003年12月31日-2024年10月10日，该指数的年化收益率为11.57%，虽然这个收益率的结果还不错，而这一过程并不是很容易，期间最大回撤是56.63%，近10年年化波动率21.03%，绝对收益为负的最长时间为2589个交易日，这代表经历了“腰斩的下跌”、20%左右的常态波动、连续7年多时间不赚钱。
数据来源：Wind；统计区间：2003/12/31到2024/10/10风险提示：指数的过往走势不预示未来表现，仅供参考。市场有风险，投资须谨慎。
投资有可能结果很诱人，但过程中难以避免平淡或痛苦，获取长期收益也难免需要忍耐波动，而波动是长期投资当中的常态。
二是对投资收益有合理的预期
对于投资权益类资产的收益率，我们可以有什么样的预期？
诚然，市场上的确会有“股神”的存在，在若干年的时间里实现了丰厚的投资收益，但散户“七赔两平一赚”的说法不绝于耳，也充分说明了靠自己投资赚钱的难度。所以对于大多数普通投资者而言，投资权益资产取得什么样的年化收益率是相对合理的？我们不妨看看下面几组数据。
以美股为例，宾州大学沃顿商学院的西格尔教授在《股市长线法宝》一书中统计了美国自1801年至今大类资产的回报表现，美国权益资产200年间的回报高达100万倍，实际年化收益率是6.7%，算上通胀的话名义收益率则为8%左右。
在国内投资市场，根据Wind数据统计，从1999年12月30日-2024年10月10日，万得全A的年化收益率为6.85%，沪深300指数的年化收益率为7.48%；从2003年12月31日到2024年10月10日，万得偏股混合型基金指数的年化收益率为11.56%。
另一方面，发现不少投资者的收益预期比以上三个数值都要高。预期这件事的重要性或许会超过很多人的预期，它不仅仅影响了同样的一笔投资回报下的幸福感，甚至很大程度上会对接下来的决策产生重大的影响。
“持有不现实的期望会影响我们认知信息的方法，并造成损害。”这是马克·道格拉斯在《交易心理分析》中对管理期望这一事件的精彩阐释。有收益预期并没有错，但如果设定了不切实际的收益预期，就会带来痛苦的情绪。
三是以长期的心态参与基金投资
长期投资不是目的，而是我们想要获取最终投资收益的必要手段，如果期间收益达到预期我们也可以随时卖出。长期投资是为了克服短期市场波动和不理性，以最近这次市场波动为例，如果我们不具备长期投资的心态，可能在市场下跌的几个月中，我们早已经割肉离场，之后我们就会错过最近市场的机会，也就是我们常说的“闪电出现的时候，我们已经离场了”。
另外投资确定性依赖于投资期限。下图是1802年以来美国股票、债券持有期从1年到30年的最佳和最差实际回报率，可以发现随着投资时间的拉长，股票的最差收益也变为正收益，所以投资首先要有长期的预期再去参与。
参考资料：《Stocks for the long run》, Jeremy J. Siegel但做投资时我们会过度关注短期的基金业绩、市场表现、宏观数据等，但短期市场充满了不理性，长期投资是我们可以规避短期非理性投资行为的有效手段之一，企业的股票价格短期可能存在不理性，但长期会在波动中趋于合理，最终体现为长期平均价格大约等于企业的合理价值。
四是合理资产配置，坚守投资纪律
牛市泡沫的末期，我们总忍不住多买；熊市的阴跌，我们往往也不敢慢慢建仓。投资应该从自身出发建立合理的资产配置比例，然后恪守投资纪律，寻求收益。
如果我们从家庭资产配置角度出发，大类资产可以分为“四个口袋”，我们建议投资者把钱分为“固定支出”、“日常开销”、“保障及保险”和“长钱投资”这四个口袋，如果要投资于权益类产品，更适合用长钱来投资。每类资产的功能不一样，所以当我们做权益基金投资时，我们要了解权益投资只是投资类中的一个小类。
正常的配置逻辑是我们首先要配置现金类的固定支出和日常开销，保证家庭6-12个月的日常开销；其次要配置保障类，减少因意外或者疾病给家庭带来的不确定性风险；最后，当我们前面做好了之后，再去进行投资，投资类中固收、权益、另类的比例，是依据每个人的风险评估调查问卷得出的风险等级来确定的，所以每个人是不一样的。
资产配置的目的是通过不同功能金融资产的功能，满足我们不同人生阶段的财务需求，也是为了去应对家庭财富管理过程中的各种风险。只有建立了一套长期有效的财富规划体系和投资纪律，我们才会在市场波动时宠辱不惊。
投资时，我们要对风险、收益、投资期限、配置比例等有合理的预期，如此才能长期投资中获得更高的胜率。
