公募基金三季报披露完毕 科技主题基金吹响进攻“号角”

时间： 2024-11-01 05:29     

截至10月28日，公募基金三季报披露完毕，基金在三季度的持仓情况、规模变动以及基金经理的操作思路、后市观点等数据信息都随之曝光。尤其是在经历了前期的市场波动和“924”新政释放重磅利好之后，基金的调仓动向和行业配置更是备受关注。

综观三季度公募整体持仓情况，前二十大重仓股标的主要分布在信息技术、新能源、大消费、工业及材料等几大行业板块，电子元件、通信设备、消费电子、软件服务等细分领域的优质公司成为众多基金经理的重点配置对象。

事实上，半导体、人工智能等科技板块的强势表现，也无疑成为这些基金业绩增长的主要推动力。

科技板块三季度“狂飙”，重仓基金强势进攻

今年三季度，科技板块的涨势令人瞩目。

Wind数据显示，截至今年三季度末，中证科技指数的单季涨幅超过18%，将同期沪深300等指数的涨幅甩在身后。

具体到不同的细分赛道，今年三季度中证半导体产业指数涨幅超过20%、中证人工智能产业指数涨幅超过16%，都交出了相当不错的成绩单。这样的涨幅不仅反映了市场对科技行业的乐观预期，也体现了科技股在当前经济环境下的强劲动力。

科技板块的上涨，得益于多方面因素的推动。首先，国家政策的大力支持为科技行业的发展提供了有力保障。其次，随着5G、人工智能、云计算等技术的快速发展，科技行业的应用场景不断拓展，市场需求持续增长。此外，全球供应链的重构也为国内科技企业提供了更多的市场机会。

尤其是在“924”国新办新闻发布会和“926”政治局会议推出重磅政策后，投资者信心显著提振，A股行情异军突起，半导体等板块持续充当“反弹先锋”。在这样的市场环境下，一些科技属性突出的基金表现尤为亮眼。

根据银河证券数据，截至今年10月18日，聚焦于半导体国产化的诺安优化配置近6个月净值增长率达42.59%，同期业绩比较基准为8.36%；布局于人工智能的诺安积极回报A近一年净值增长率达35.48%，同期业绩比较基准为8.80%，在同类480只基金中分列第3【排名来源于银河证券，同类为灵活配置型基金（基准股票比例60%-100%）（A类），发布于2024.10.19】。

多只重仓人工智能、半导体的主动权益基金显示出了在这轮行情中较强的进攻性，帮助投资者收获了这波科技板块上涨的红利。

科技国产化领域受青睐，成业绩贡献主力军

从三季度公募整体持仓和新进重仓股情况来看，科技股无疑都是基金经理青睐的对象，也成为其配置中最锋利的矛。

以诺安积极回报A为例，基金三季报显示该基金主要投资在人工智能领域，三季度主要增加了国产信息化以及智能化的布局。前十大重仓股包括国产CPU+DCU龙头海光信息、算力龙头软通动力、数据库龙头达梦数据等等，在三季度都收获了良好的涨幅，多只个股单季涨幅接近或超过40%，成为推动基金的关键动力。（注：以上提及的重仓股仅做持仓展示，不作为个股推荐，下同）

诺安优化配置A则主要布局芯片国产化板块，主要集中于先进制程突破受益产业链（晶圆厂、设备、eda、光刻机、光刻胶等）。三季度该基金显著增持了半导体板块，大幅加仓中芯国际、中微公司、茂莱光学、拓荆科技等个股。而在此轮反弹中，部分个股股价一度刷新历史新高。

诺安基金旗下的另一只明星产品诺安成长，三季度继续坚守半导体赛道，重仓的多只个股都收获了良好的业绩；同时加仓的国产EDA巨头华大九天和高端半导体质量控制设备公司中科飞测也都交出了一份良好的答卷。

值得一提的是，上述多只产品对这些科技股的布局并不是在这轮反弹行情中，而是长期持有的结果。举个例子，据基金定期报告显示，诺安成长前十大重仓股中持有中微公司、北方华创、兆易创新、韦尔股份、圣邦股份等皆连续达到了18个季度以上，以实际行动表达了对科技赛道的坚守。另外，诺安优化配置A的股票资产连续8个季度占比超90%，集中度高，也体现了对半导体国产化的持续、坚定看好。

科技投资需要长期视角，基金经理看好科技股后市机会

在重仓科技股基金的三季报观点中，“国产化”也是被大家提到频率非常高的一个词。

例如，诺安成长、诺安优化配置基金经理刘慧影在季报中表示，芯片先进制程突破是整个中国芯片中长期持续发展的“阵眼”。过去三年，芯片国产化链条主要受益于半导体制造环节国产化率的加速提升。进入2024年，国家不断出台对先进制程的大力支持使得芯片国产化板块进一步加速发展。未来，国内芯片国产化板块或将迎来加速扩产带来的业绩持续高增长。

对于人工智能，诺安基金研究部总经理邓心怡也提出，人工智能算力的国产替代需求迫切，国产算力2024年下半年进入关键验证期，可能决定未来国产算力芯片的竞争格局。

看好并持续布局高水平科技自立自强、国产化，已经成为不少基金经理的共识。

另一方面，由于科技行业不同于传统行业的特殊属性，需要一批理解其产业发展性质的“耐心资本”，才能真正做到坚守科技赛道、收获时间的玫瑰。这也是基金经理刘慧影在季报中多次提到的。

谈到对科技股未来走势的看法，不少基金经理表示看好科技股后市机会。

诺安益鑫基金经理陈衍鹏提出，展望2024年四季度科技行情，维持乐观判断。一是对于人工智能板块依然乐观，预计2024年AI在自动驾驶、机器人、B端应用会逐步落地有可行性的产品或商业模式；二是依然要重视半导体设备材料的国产化进程；三是政策转向后宏观经济有向好预期，对于一些有竞争格局好转、需求向好的产业子方向要加大配置力度。

诺安创新驱动的基金经理左少逸、邓心怡也在三季报中表示，在投资策略和配置方向上依然坚持布局大科技的两个核心方向，一个是以半导体、信创为代表的软硬科技自立自强，一个是以AI为代表的技术创新产业萌芽。“虽然现在资本市场反转还有待验证，但是我们认为最困难的时候已经过去，对于资本市场的未来可以开始乐观起来，而我们要做的投资策略就是找到天花板足够高的行业和初露锋芒的优秀上市公司。”

（文章来源：每日经济新闻）