利率市场日评

时间： 2024-07-02 04:23     

利率债二级

周一债市受到央行近期开展国债介入操作影响情绪极端消极，成交量巨幅扩大。国债期货10Y主力合约平开午后跳水震荡持续走低，最终全天收跌0.35%，振幅0.57%。联动银行间利率债现券收益率上升。

公开市场方面：

【中国央行逆回购操作当日实现净回笼480亿元】中国央行今日开展20亿元7天期逆回购操作，因今日有500亿元7天期逆回购到期，当日实现净回笼480亿元。  

数据方面：无

一级市场：

2404109，91D ， 加权利率 1.4997% ，全场倍数 2.45倍 ，边际倍数 1.25倍 

240403X14,3Y,中标利率1.8505,全场倍数4.62倍,边际倍数2倍。招标结束前，中债估值1.915,二级市场-/1.91,暂无最新成交。中标综收（缴款日）1.8849,中标综收较估值低3.01BP。        

240405X10,5Y,中标利率1.9853,全场倍数6.1倍,边际倍数1.06倍。招标结束前，中债估值2.055,二级市场2.1/2.045,最新成交在2.09。中标综收（缴款日）2.0162,中标综收较估值低3.88BP,较最新成交价格低7.38BP。

二级市场：

84D贴现国债249935成交在1.43；1年国债200005成交在1.55；3年国债240003成交在1.77-1.81；5年国债230022成交在1.945-2.02；7年国债240006成交在2.08-2.16；10年国债240004成交在2.21-2.285；30年国债230023成交在2.405-2.485。

金融债方面：

1年国开200203成交在1.61-1.64；1年非国开240401成交在1.63-1.66；3年国开240202成交在1.875-1.92；3年非国开220402 成交在1.91-1.95；5年国开230208成交在1.9875-2.045；5年非国开240305成交在2.04-2.085；7年国开210205成交在2.17-2.2225；7年非国开240307成交在2.19-2.23；10年国开240205成交在2.29-2.365；10年非国开230420成交在2.31-2.37。

利率债短券

今日资金面整体偏宽松，短券成交活跃，期限6M内短券收益率小幅上行，6M至1Y短券收益率小幅下行。

周二招标：

-- 

周二上市：

-- 

今日招标：

91D 2404109 加权利率1.4997% 边际利率-- 全场倍数2.45倍 边际倍数1.25倍

地方债二级

今日地方债上午交投活跃，下午情绪急剧转冷，5y以上长端收益率随市场大幅上行，买盘多以观望为主。

293D 2205591 22北京债26 1.61 票面2.48 估值1.6212 （项目债）

6.96Y 198516 24山东债26 2.24 票面2.31 估值2.2526 （项目债）

6.96Y 2405415 24北京债31 2.25 票面2.26 估值2.2417 （项目债）

6.99Y 198518 24河南债22 2.25 票面2.27 估值2.2548 （项目债）

6.99Y 198518 24河南债22 2.245 票面2.27 估值2.2548 （项目债）

6.97Y 2405454 24重庆债17 2.28 票面2.30 估值2.2533 （一般债）

9.57Y 2405030 24江西债01 2.31 票面2.69 估值2.3339 （一般债）

9.96Y 231856 24江西28 2.335 票面2.38 估值2.3416 （项目债）

14.97Y 2405434 24安徽债30 2.43 票面2.48 估值2.4400 （项目债）

18Y 2271337 22浙江债39 2.5 票面3.26 估值2.4747 （项目债）

18.94Y 2305573 23福建债16 2.515 票面3.01 估值2.4829 （项目债）

29.74Y 2405184 24山东债08 2.48 票面2.65 估值2.4972 （项目债）

29.97Y 2405453 24重庆债16 2.48 票面2.60 估值2.4973 （项目债）

29.98Y 2405478 24山东债28 2.4825 票面2.57 估值2.4973 （项目债）

29.98Y 2405478 24山东债28 2.49 票面2.57 估值2.4973 （项目债）

债券借贷

今天成交全市场一共成交2525亿，较之前市场最高记录2527亿只差2亿。

今天活跃券券面加仓，增幅最大的两只分别是240205和230023，借贷余额分别增加了162亿和151亿。供求方面230023日内已经非常紧张，240006非隔夜较为紧张，240205长期限均衡偏紧。230009宽松，24特1宽松，24特2均衡。其他券需求小幅增加，供应充足。

价格方面今天下降1bp左右。