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背景：7月8日，美国国家飓风中心：风暴“贝丽尔”再次成为飓风，飓风“贝丽尔”中心接近得克萨斯州中部海岸时，风力正在加强，天气将恶化，预计会出现危险的风暴潮、瞬时洪水和强风。美国海岸警卫队：飓风贝瑞尔来袭前关闭休斯顿、得克萨斯城、自由港、加尔维斯顿的港口。
一、飓风来袭，美国PVC装置预防性停车
表1 美国地区PVC产能一览表
单位：万吨
数据来源：隆众资讯一级飓风“贝丽尔”当地时间8日登陆美国得州，袭击得州东部和路易斯安那州西部，当地多处电力设施受损，部分工厂面临暂时停工。据隆众资讯统计，美国地区PVC产能达893.4万吨，因在2021年飓风影响较大，在此次飓风到来后当地部分PVC企业临时关停，影响产能约70万吨。
二、中美PVC出口竞争，主要需求地择价订货
数据来源：隆众资讯从全球PVC供需格局来看，世界PVC生产主要集中在东北亚、北美和欧洲地区，截止2023年分别占世界总产能的55.85%、16.17%和11.99%。而世界PVC主要消费地区为东北亚、北美及欧洲，截止2023年三个地区PVC消费量分别占世界总消费量的51.62%、9.21%和10.78%。印度地区随着近几年的快速发展，对PVC需求量增加明显，为美国和中国货源的主要出口地区，中美存在明显的竞争关系。2023年，印度PVC进口量显示，中国占比达34.33%，美国占比达8.84%。进入2024年，1-4月份印度PVC进口量显示，中国占比达36.89%，美国占比提升至12.49%。
回顾美国货源由于价格优势明显，对中国货源冲击较大，此次飓风影响，美国地区PVC供应缩紧，对价格影响的强度和持续时间取决于飓风对PVC装置及出口设施的影响程度，即出口何时恢复正常。考虑到今年为大西洋飓风的高发季，后续飓风到来后可能持续对价格带来持续性影响，关注后续飓风的进展。
三、中国离港量价齐跌，PVC出口仍受制于海运
数据来源：隆众资讯红海局势引发的绕航影响从年初持续累积，至四月份爆发，船运公司纷纷宣布涨价。据相关数据显示，5月上旬美线（运价）连涨两次后，差不多是4100美元一个柜（40英尺的集装箱），5月下旬飙升到5000美元以上；而在亚洲东北亚到印度航线，PVC运输成本从年初40-50美元/吨持续上涨，中国PVC出口持续量价回落，隆众资讯最新数据显示，7月5日当周PVC出口签单量环比下降17.58%，同比下降63.80%；从当前外商还盘来看，电石法PVC离港价还盘在710美元/吨附近，距报价低10-20美元/吨；乙烯法还盘在730美元/吨，距报价低20美元/吨以上；另外台塑价格尚未报出，从出口签单周期性来说，当前中国并不能得到有效还盘成交，另外印度政府BIS部门将于7月11日召开会议，讨论关于PVC的BIS实施问题，会议结果将决定在印度实施或延长BIS对PVC的管制。延期与否与时间成为左右出口量能的诱因，在未出台之前，基本不考虑签单增长可能。
整体来看，虽然美国飓风对当地PVC装置有所影响，但是对当前供需失衡的PVC行业来说影响较小，后续关注的是电力恢复与港口复航的时间问题，因此持续性才是对供应端的影响。中国PVC供大于需的格局来说，出口是心态的利好与去库的支撑，后期我们面临美国圣诞节前促销对印度出口加码的预期。因此对国内PVC来说，后期市场继续以价换量与多型号发展为主、因此从外贸端提振市场机会不大，更多关注国内新能源汽车等新兴PVC需求端支撑。
