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每周高频追踪（20240915）:
本周逆回购连续净投放，资金面整体均衡，经济、金融、通胀数据均偏弱，叠加权益市场全周表现较差，利率整体下行。周一，逆回购净投放，但资金面边际收敛，通胀数据较弱，叠加权益市场表现较差，利率下行；周二，出口数据较好，叠加午后权益市场上涨，收益率有所回调，但尾盘资金面边际转松，全天利率下行；周三，逆回购净投放增加，资金面保持均衡，交易商协会问责券商，收益率小幅上行，午后债市情绪好转，叠加尾盘大行卖债力度降低，利率下行；周四，逆回购保持净投放，资金面均衡，利率下行；周五，资金面均衡，昨晚座谈会对经济表述改为“努力完成全年经济社会发展目标任务”，延迟退休和养老金政策出台，叠加权益市场表现较差，债市多头情绪高涨，利率下行。周六，逆回购保持大额净投放，资金面保持均衡，经济、金融数据偏弱，利率下行。
全周来看，10年期国债收益率下行9.63BP至2.04%，10年国开债收益率下行10.06BP至2.13%。1年与10年国债期限利差扩大0.79BP至71.15BP，1年与10年国开债期限利差收窄6.31BP至47.99BP。
本周央行公开市场净投放8130亿元，资金面整体均衡。
本周美元指数下行至101.11；本周美元兑人民币中间价上行至7.1030。本周海外主要债券收益率下行。10年美债到期收益率较上周下行至3.66%，10年德债到期收益率较上周下行至2.17%。
1. 一级市场：下周地方债净融资额2141.33亿元
根据已公布的利率债招投标计划，从9月16日至9月22日将发行87支利率债，发行规模共3829.89亿元，其中国债2支，地方政府债81支，政策银行债4只。
基于目前公布的计划发行情况，国债净融资额-847.40亿元，地方债净融资额2,141.33亿元，政金债净融资340亿元。
2. 二级市场：本周国债、国开债利率下行，利差表现分化
全周来看，10年期国债收益率下行9.63BP至2.04%，10年国开债收益率下行10.06BP至2.13%。1年与10年国债期限利差扩大0.79BP至71.15BP，1年与10年国开债期限利差收窄6.31BP至47.99BP。
3. 流动性观察：资金面整体均衡
本周央行公开市场净投放8130亿元。央行OMO每日逆回购投放分别为915亿元、1860亿元、2100亿元、1608亿元、2362亿元、1387亿元，期间央行每日逆回购到期分别为35亿元、12亿元、7亿元、633亿元、1415亿元。
本周半年期票据利率下行至1.02%，3M票据利率下行至1.41%。同业存单发行利率下行至1.93%。
4. 海外观察：海外主要债券收益率下行
本周美元指数下行至101.11；本周美元兑人民币中间价上行至7.1030。
本周海外主要债券收益率下行。10年美债到期收益率较上周下行至3.66%，10年德债到期收益率较上周下行至2.17%。
